Основоположник современного финно-угорского языкознания, действительный член Венгерской академии наук (1871).
Родился в г. Расдорф, Германия.
Окончил Гёттингенский университет (1858) и переехал жить в Венгрию, работал учителем гимназии. С 1861 г. Буденц – помощник библиотекаря Венгерской академии наук, с 1868 г. – приват-доцент Будапештского университета. На основе материалов, собранных А. Регули, написал «Очерки исследований по чувашскому языку» (1862–63), представляющие собой полный курс научной грамматики чувашского языка. Открыв ряд закономерностей фонетического соответствий между чувашскими и другими тюркскими языками, главными из которых являются законы ротацизма и ламбдаизма, определил место чувашского языка в семье тюркских языков.
В начале своей научной деятельности был убеждённым сторонником венгеро-тюркского языкового родства. Впоследствии, изучив финно-угорские элементы венгерской лексики и сопоставив морфологию угорских языков, он доказал финно-угорское происхождение венгерского языка. Древнетюркские слова, встречающиеся в венгерском языке, квалифицировал как заимствования из древнечувашского языка