Финский языковед, фольклорист и этнолог, доктор философии, профессор финно-угорского языкознания Хельсинкского университета, действительный член Финской академии наук.
Родился в г. Миккели, Финляндия.
В 1893-1998 гг. преподавал в различных учебных заведениях Финляндии, второй, затем первый секретарь, вице-председатель Финно-угорского общества. Избирался почётным членом и действительным членом финских, венгерских и российских национальных обществ.
В 1889-1990 гг. собирал полевой материал среди мордвы в Пензенской, Тамбовской, Симбирской губерниях, издал двухтомное собрание «Образцов мордовской (эрзянской) народной словесности» (1891, 1894). Во время экспедиции 1898-1902 гг. продолжил изучение мордовских эрзя и мокша языков, восточного марийского диалекта, диалектов хантыйского языка, низового диалекта чувашского языка, мишарского диалекта татарского языка, вёл сбор сведений об обычаях, материальной и духовной культуре народов. Большой материал накоплен Паасонен в ходе экспедиции к некрещёным чувашам Бугурусланского уезда Самарской губерни (с. Новое Якушкино) и Спасского уезда Казанской губернии (д. Еряпкино), опубликованный частично в 1949 г. («Gebräuche und Volksdichtung der Tschuwassen», MSFOu, 94). Посмертно изданы также «К вопросу о прародине финно-угорских народов» (1923), «Словарь языка ханты» (1926), «Мордовская народная поэзия» (1937–1948), «Восточно-марийский словарь» (1948) и др.
В 1908 г. вышел в свет «Чувашско-венгерско-немецкий словарь» (Csuvas Szojegyzek), в 1974 г. издан репринт в Венгрии. Cловарь содержит около 8 тыс. слов с точной фонетической фиксацией, в ряде случаев приводятся этимологии.
Паасонен по-новому раскрыл сложные взаимодействия финно-угорских и тюркских языков Поволжья и Сибири, показал основные направления их исторического развития, исследовал языковое родство и сродство в условиях длительных контактов, проблемы булгаро-чувашской языковой истории. («Die türkischen Lehnwörter im Mordwinischen», 1897; «Über der Turkischen Lehnwörter im Ostiakischen», 1902 и др.) Богат и разнообразен не только языковой, но и фольклорный и этнологический материал, собранный им во время экспедиций.